ニアピン為替eワラントと事前分析

「ニアピン為替eワラントと事前分析」お役立ち記事

【ニアピン為替eワラントって？】
ニアピン為替eワラントは少し特殊なeワラントになります。簡単に言うと、この先為替相場がいくらになるのかを予想して収益を得る、という商品です。さらに具体的にお話すると、為替レートが決められた「ピン価格」と一致した際にもっとも高い価値となります。例えば、米ドルの場合には、1円離れると満期日の価値が0となります。これは「ロングバタフライ」という、オプションの売りと買いとを組み合わせた合成ポジションです。現在は米ドルのみの発行となっています。ニアピンのワラントは、為替以外の市場も対象原資産となっています。総じて「ニアピンeワラント」と呼ばれています。ニアピンeワラントは、対象原資産の株価指数や為替相場の変動や、時間経過などの様々な要因が価格へ影響を与えるため、元本保証はなく、投資元本をすべて失うというリスクが高い有価証券です。さらに、対象原資産へ直接投資をするよりも、一般的に価格変動の割合が大きくなるとされています。

ニアピンeワラントの最大受取可能額は、1ワラント当たり100円に設定されています。満期参照原資産価格がもしもピン価格から一定価格以上乖離してしまった場合には、満期時の価格はゼロとなります。仮に同一満期日を持つすべてのニアピンeワラントを購入しいたとしても、投資金額総額を回収できない可能性があります。

このニアピンeワラントも他のワラントと同様、時間的価値があります。例えば日経平均がボックス圏になりほとんど動かなくなった場合は、時間がたつにつれて日経平均が全く動かなくても価値が減少します。ニアピンeワラントとは、対象原資産がドラスティックに動くほどに収益を得られるチャンスが多くなる商品であると言えます。

【eワラントの事前分析】
どんなeワラントに投資するとしても、一番忘れてはならないのは、投資前の最低限の分析です。具体的には、どういった条件の下で投資を行うことが出来るかを事前に把握するという作業が大切になります。そもそもeワラントというのは金融派生商品の１つです。金融派生商品というのは、原資産のパラメーターや証券などとつながった権利です。これらの権利から、私たちは利益を得ることになるわけです。
そのため、少なくとも、その権利が一体どういうものなのかを知るべきだと思うのです。そうでなければ、eワラント（金融派生商品）から利益を生むことは出来ません。

これは一見、単純で簡単なことのように思えますが、実際にはたくさんの投資家が、あまりeワラントの発行条件を読んでいないのではないでしょうか。つまり、最低限しておく必要のあることが実は出来ていないのです。またもう1つ、eワラントに投資する前に知っておくべきことがあります。eワラントの発行条件は、標準化されていないものであるということです。現在、日本でeワラントを発行している会社はゴールドマンサックス1社だけになります。